[中信证券融资费率]中证金融整体融资费率下调80bp

中证金融整体可转债融资费率40BP的下调旨在满足证券公司低成本融资需求

中证金融官网昨晚宣布,2022年10月20日,决定整体下调转账融资费率40BP。 调整后各期限档次费率具体为: 182天为2.10%,91天为2.40%,28天为2.50%,14天和7天为2.60%。

此次降准可转换融资费率是基于资金市场利率水平的正常经营性调整,旨在满足证券公司低成本融资需求,促进合规资金参与市场投资,保持我国资本市场稳定健康发展。image

什么是融资汇率? 下调意味着什么?

首先,转贷业务是指证券金融公司将自有资金或者通过发行债券等筹集的资金融资给证券公司,由证券公司提供给客户购买上市证券。 很容易理解的是,中证金融公司会先借钱给证券公司,证券公司再借钱给有需求的股东。

周转融资费率是中证金融借钱给证券公司,证券公司为客户办理融资业务所收取的费率。

此次降准转贷费率,意味着中证金融将向证券公司降低贷款费率,这对证券公司利好,降低了证券公司的融资成本。 另一方面,证券公司取钱成本较低,股东使用融资购买股票的交易成本也相应较低。

过去三次下调融资汇率,都是a股的“牛市引擎”

融资汇率下调对a股并不陌生,历史上有过三次融资汇率下调的经历,a股市场随后开启了一定程度的上涨行情。

2014年8月15日,中证金融宣布将可转债利率下调80BP,182天可转债利率从6.6%降至5.8%。 从这一动作开始的几个月内,上证指数持续暴涨,累计上涨超过130%。 a股在2014年迎来了2015年的大牛市。image

2016年3月18日,中证金融再次下调各期限融资转账费率,下调的各期限融资转账费率为182天期3.0%91天期3.2%28天期3.3%14天期和7天期3.4%,下调的各期限a股市场迎来了长达一年半以上的小牛市行情。image

当时a股从2015年高点回落,刚刚经历了第三次下跌,市场杠杆水平处于合理或较低区间。 此时,降低融资汇率,降低风险控制门槛下的杠杆成本有助于释放市场多情绪,有助于市场多方对未来走势做出判断。

2019年8月7日,中证金融整体下调融资费率80BP。 其中,182天资费从4.3%下调至3.5%,91天资费从4.6%下调至3.8%,28天资费从4.7%下调至3.9%,14天和7天资费从4.8%下调至4% 公告发布后,a股出现短期反弹行情,2019年a股启动小牛市。image

中证金融公告称,此次下调融资费率,是基于资金市场利率水平的调整,有利于降低证券公司融资成本,促进合规资金参与市场投资。


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